Layer 1 : Rapport d’activité octobre 2024 (Ethereum, Solana, Sui, Aptos, Hyperliquid)

Les informations principales

• L'Ether (ETH) enregistre une baisse de 3,2 % malgré une hausse de 11 % du Bitcoin (BTC)
• Solana (SOL) affiche une hausse de 10,4 %, suivi par Aptos (APT) et Sui (SUI), qui ont progressé de 18,7 % et 10,7 %, respectivement.
• L'activité on-chain sur Solana atteint des niveaux records, en témoignent la hausse de 214 % des frais générés sur le réseau (73,9 millions de dollars).
• Sui et Aptos connaissent une croissance similaire, avec une hausse de 219,9 % et de 157,5 % des frais générés sur leurs réseaux respectifs.
• Hyperliquid poursuit une croissance stable (+19,5 % de TVL) en octobre, malgré la fin de la campagne de distribution de points.

---

Analyse financière du secteur des Layer 1

Le mois d'octobre a marqué un tournant attendu avec le fameux « Uptober ». Dans le sillage d’un cours du Bitcoin (BTC) de retour proche de son sommet historique (+11 %), les principales blockchains de layer 1 ont également montré des performances haussières, malgré quelques exceptions.

Parmi elles, l’Ether (ETH) a enregistré une baisse de 3,2 %, clôturant octobre autour de 2 500 dollars et effaçant une partie des gains réalisés plus tôt en 2024. De même, The Open Network (TON) et Avalanche (AVAX) ont reculé de 15 % et 9 %, respectivement, avec une correction attendue pour AVAX après sa hausse marquée en septembre (+21,5 %).

À l'inverse, les performances les plus marquantes se trouvent du côté des blockchains ultra-rapides et scalables, avec le SOL de Solana en hausse de 10,4 %, suivi par Aptos (APT) et Sui (SUI), qui ont progressé de 18,7 % et 10,7 %, respectivement.

---

Analyse d’activité des blockchains de Layer 1

Ethereum demeure la blockchain la plus rentable en octobre 2024, avec 138,6 millions de dollars de frais générés (+33 % par rapport à septembre), soutenue par une hausse de l'activité on-chain (+18 % des volumes de transactions) sur son réseau principal et ses Layer 2.

En octobre, les Blob Fees ont atteint leur capacité de saturation pour la quatrième fois depuis Dencun (deux fois en octobre), en partie à cause de l’airdrop de Scroll et d'une hausse importante de l'activité sur Starknet (notamment le 29 octobre, probablement pour des tests de charge). Cela pourrait mener les blobspaces vers une saturation, créant un environnement de frais élevé similaire à l'époque pré-Dencun, ce qui pourrait de nouveau bénéficier à Ethereum.

Solana a montré une activité on-chain à des niveaux records. Les frais générés par le réseau ont augmenté de 214 % pour atteindre 73,9 millions de dollars, en parallèle avec une augmentation du nombre d’adresses actives (+8,3 %) et des volumes de transactions (+28,8 %). Par ailleurs, le réseau a enregistré des flux entrants de stablecoins d’environ 20 millions de dollars (+1,8 %).

Cette intensification de l’activité pourrait être liée à un intérêt accru pour le trading de memecoins en octobre, dont Solana est le lieu privilégié. Le volume des transactions pour les tokens issus de Pumpfun a dépassé, pour la première fois le 22 octobre, celui des tokens hors Launchpad memecoin, un record pour Solana.

Sui a également enregistré une croissance significative en octobre, avec des volumes et transactions en hausse de 97 %, entraînant une augmentation de 219,9 % des revenus issus des frais. Aptos a suivi une tendance similaire avec des revenus en hausse de 157,5 % et des volumes de transactions en progression de 170 %. Bien que leurs niveaux restent modestes comparés aux grandes blockchains, Sui et Aptos continuent d'attirer un public croissant.

Enfin, à l'inverse des tendances haussières, The Open Network a montré une baisse généralisée : une diminution de 15 % de son prix, de 6,4 % des adresses actives et de 49,7 % de ses revenus de frais. Cela témoigne d'une désaffection croissante des utilisateurs et d'une baisse de l'activité économique sur TON, malgré une certaine popularité estivale.

---

Autres métriques importantes à surveiller

La Total Value Locked (TVL) est un indicateur clé, reflétant l'intérêt des utilisateurs pour les applications de finance décentralisée et autres protocoles sur différentes blockchains. Elle doit être corrélée avec la capitalisation des stablecoins sur chaque chaîne, pour analyser les mouvements de capitaux interréseaux.

Solana a continué de croître en octobre 2024, avec des flux entrants de stablecoins en hausse de 1,8 % et une augmentation de 11,8 % de la TVL, se rapprochant ainsi de Tron au deuxième rang des blockchains sur cette métrique derrière Ethereum.

Ethereum a quant à lui enregistré des sorties de stablecoins (-1,1 %), tout comme Tron (-15,4 %), Avalanche (-1,1 %), et Sui (-28 %), bien que ce dernier présente des indicateurs on-chain encourageants. Parallèlement, Hyperliquid a poursuivi sa croissance (+18,2 %) en stablecoins malgré la fin de la campagne de distribution de points, tandis qu'Aptos (+29,4 %) et TON (+32,5 %) ont également vu une augmentation, malgré une baisse d'activité pour TON.

Hyperliquid maintient sa croissance des mois précédents avec une hausse de 19,5 % de la TVL. Aptos connaît un succès fulgurant en octobre (+54 %), Sui progresse de 7 %, tandis qu'Avalanche reste stable (+1 %). La hausse significative du SUI sur le marché, pour le deuxième mois consécutif, permet de compenser les sorties de capitaux (TVL en quantité de SUI en baisse), illustrant une décorrélation entre l'intérêt des investisseurs et des utilisateurs, une situation à surveiller.

---

Conclusion

Les blockchains orientées sur la rapidité et l’évolutivité, telles que Solana, Sui et Aptos, continuent de dominer la scène avec des gains marqués en octobre, attirant ainsi un public croissant. En revanche, des blockchains comme TON subissent une baisse d'intérêt, ce qui souligne une diversification des préférences des utilisateurs et investisseurs vers des solutions nouvelles et plus dynamiques. La TVL confirme cette tendance en montrant une croissance significative sur les réseaux émergents et une certaine stabilité sur les blockchains établies comme Ethereum et BNB Chain.