Layer 2 Ethereum : Rapport de l’année 2024
17 janvier 2025
Malgré un regain d’intérêt pour le secteur des cryptomonnaies en 2024, l’activité sur les blockchains de layer 2 n'a pas particulièrement été stimulé et est restée assez disparate. Ce rapport vous propose une analyse approfondie de ces blockchains de layer 2 sous l’angle financier et de l’activité on-chain, ainsi qu'une comparaison des différents secteurs de Rollup, notamment les Optimistic, ZK, Validium et Based.
Introduction et contexte
En tant que blockchain de layer 1 servant à l’implémentation de plus de 200 réseaux de layer 2, Ethereum (ETH) est indéniablement une référence incontestée en matière de disponibilité des données. La réduction des frais observée sur les rollups depuis mars 2024 est en grande partie le résultat de décisions techniques efficaces, rendues possibles par le proto-danksharding (EIP-4844).
Le 13 mars 2024, Ethereum a déployé les mises à jour Deneb et Cancun, plus connues sous la contraction de Dencun. Celles-ci apportaient un lot de 9 Ethereum Improvement Proposals (EIP), dont la plus importante est probablement l'EIP-4844, introduisant le proto-danksharding et les fameux “blobs” de données. L’objectif est de réduire drastiquement les coûts des transactions sur les layer 2 et d’améliorer leur scalabilité.
Depuis la mise à jour Dencun et la réduction des frais, le paysage des solutions de layer 2 d’Ethereum est en pleine ébullition et a attiré énormément de nouveaux réseaux, de développeurs et d’utilisateurs. Du point de vue de l’écosystème Ethereum, c’est une véritable réussite - du moins, dans la continuité de la roadmap - mais c’est aussi un vrai casse-tête pour les investisseurs en quête du réseau qui a le plus de potentiel.
Avant de rentrer dans le détail de ce rapport sur l’année 2024, il est important de rappeler les termes principaux qui seront utilisés :
- Optimistic Rollup : Rollup intégrant des vérifications dites "optimistes" des transactions, partant du principe qu’elles sont exactes. Généralement, une période de 7 jours est nécessaire pour retirer ses fonds de ces Layers 2 nativement, le temps qu’une preuve de fraude puisse être envoyée en cas de conflit. L’avantage réside dans le coût et la rapidité, bien plus compétitifs qu’une preuve ZK.
- Zk Rollup : Rollup utilisant la preuve à divulgation nulle de connaissance, appelée Zero Knowledge Proof (ZKP) en anglais. Cette technologie permet de vérifier mathématiquement les transactions très rapidement, sans attendre une éventuelle preuve de fraude. Ainsi, les fonds peuvent être retirés instantanément après génération de la preuve. Les avancées technologiques réduisent constamment le coût des preuves, et beaucoup estiment que cette technologie représente l’avenir des Layer 2. Cependant, rien n’empêche un Layer 2 Optimistic de devenir ZK à terme.
- Based rollup : Rollup utilisant les validateurs d’Ethereum comme séquenceurs pour bénéficier pleinement de leur sécurité, sans nécessiter de séquenceur centralisé. Ils peuvent être Optimistic ou ZK.
- Validium : Rollup, pouvant être ZK ou Optimistic, ne publiant pas la disponibilité des données sur Ethereum, mais sur des solutions plus rapides et moins coûteuses comme Celestia ou EigenDA. Ce compromis sur la sécurité permet des gains en rapidité et en coût. Puisque seule la vérification d’état du Rollup est publiée sur Ethereum, et non la disponibilité des données, Vitalik considère qu’un validium ne devrait pas être classé comme un Layer 2, mais plutôt comme un simple rollup.
→ Consultez notre rapport de 2024 sur Ethereum (ETH) :
Revue de marché des layer 2 d’Ethereum
Malgré une croissance de 121 % pour le cours du Bitcoin (BTC) en 2024, la majorité des altcoins a proposé une performance nettement inférieure, voire négative sur cette période. Le domaine des blockchains de layer 2 d’Ethereum se place parmi les plus critiques, puisqu’aucun actif n’a fait mieux que Bitcoin et seul un d’entre eux termine l’année dans le positif : Mantle (MNT) avec +70 %.
En 2024, plusieurs réseaux de layer 2 ont procédé au lancement de leur token, souvent par le biais d’un airdrop à la communauté : Mode, Starknet, zkSync, Blast et Scroll. À première vue, on constate que ces distributions n’ont pas rencontré un franc succès sur le marché : les tokens ont systématiquement chuté (entre -50 % et -80 % pour certains). Malgré un rebond en fin d’année, ils terminent toutefois dans le négatif :
- Mode (MODE) : -26 % ;
- Starknet (STRK) : -72 % ;
- zkSync (ZK) : -7 % ;
- Blast (BLAST) : -65 % ;
- Scroll (SCR) : -12 %.
Les réseaux déjà en place de longue date, à savoir Optimism (OP) et Arbitrum (ARB), ont également souffert de l’incompréhension générale autour de la direction prise par l’écosystème Ethereum et de la multiplication de la concurrence (à la fois endogène et exogène). Le cours du OP recule de 41 % tandis que le cours du ARB chute de 44 % en 2024.
Le bilan financier du secteur des layer 2 est particulièrement mauvais en 2024, dans la continuité du sentiment général des investisseurs, dont l’attention a été éclatée entre une multitude de différents réseaux. De même pour les utilisateurs, dont l’activité totale n’a pas réellement chuté, mais elle s’est divisée entre les nombreux réseaux. Le grand gagnant de 2024 est Base, mais cela ne se répercute pas sur le bilan financier puisque la blockchain de Coinbase ne dispose pas (encore) de token.
→ Retrouvez notre rapport de 2024 sur les blockchains de layer 1 :
Revue des Optimistic Rollups
Cette année, Base s’est indéniablement imposé comme le grand vainqueur, que ce soit en termes de TVL, d’activité ou de reconnaissance, attirant un nombre croissant de projets de qualité. Le réseau de layer 2 de Coinbase a récemment dépassé 4 milliards de dollars de TVL, surpassant ainsi Arbitrum (3,5 milliards de dollars). Toutefois, Arbitrum continue de se maintenir comme une référence dans la DeFi, tout en développant son écosystème de L2 et L3 via les Orbit Chains.
Optimism arrive en troisième position en termes de TVL, avec environ 800 millions de dollars, et une activité qui est restée relativement stable au long de l’année 2024. Néanmoins, la véritable d’Optimism réside dans la Superchain, qui accueille de plus en plus de Layer 2 de qualité, notamment Base, Mode, Ink ou encore Zora. Bien qu’Arbitrum dépasse Optimism en TVL, la Superchain semble surpasser les Orbit Chains en termes de dynamisme depuis le début de l’année.
Parmi les nouveaux réseaux de Layer 2 lancés en 2024, Blast s’impose comme un incontournable tant il a attiré l’attention des utilisateurs et des chasseurs d’airdrops. Ce projet, lancé à l’initiative de Pacman (le créateur de la marketplace de NFT Blur), a atteint plus de 2 milliards de dollars de TVL, avant de dégringoler dans le sillage de l’airdrop du token BLAST. La TVL évolue désormais autour de 500 millions de dollars, le positionnant en quatrième place du classement.
Mode et Worldchain, deux réseaux participants à la Superchain d’Optimism, ont connu des débuts contrastés. Mode peine à attirer des utilisateurs, tandis que Worldchain, lancé le 17 octobre 2024, affiche un démarrage prometteur mais encore peu basé sur de l’activité de finance décentralisée. Ces dynamiques pourraient évoluer avec l’aboutissement prévu de la Superchain en 2025, réduisant la fragmentation des utilisateurs et des liquidités entre ces Layers 2.
Enfin, trois réseaux de Layer 2 sont très attendus pour les prochains mois en 2025 : Unichain (de Uniswap), et Soneium (de Sony), bénéficiant tous d’une image de prestige grâce à leurs activités dans le Web2 (pour Sony) ou dans le Web3 (pour Uniswap), et ayant choisi également de rejoindre l’écosystème de la Superchain.
Revue des ZK Rollups
L’année 2024 était particulièrement scrutée pour les solutions de type ZK Rollup, avec notamment les airdrops attendus de zkSync, Starknet, Linea et Scroll, les quatre principaux représentants actuels de cette catégorie de Layer 2 d’Ethereum.
Comme souvent dans l’écosystème des cryptomonnaies, on revient à la conclusion : les fondamentaux sont souvent moins importants que le marketing. Effectivement, bien que les ZK Rollup soient considérés comme les Layer 2 les plus prometteurs pour l’avenir d’Ethereum, elles n’ont pas particulièrement convaincu en 2024.
Scroll a connu l’une des meilleures croissance de 2024 en termes de TVL, passant d’environ 20 millions de dollars à pratiquement 1 milliard de dollars. Néanmoins, après l’airdrop réalisé en octobre, le réseau a rencontré une perte d’activité importante, ramenant la TVL sous 200 millions de dollars, soit la troisième position des ZK Rollup.
L’airdrop de zkSync, réalisé en juin 2024, a renforcé la tendance baissière dans laquelle se trouvait le réseau. Pourtant attendu comme l’un des plus prometteurs, zkSync ne compte actuellement qu’environ 100 millions de dollars de TVL, soit la quatrième position des ZK Rollup. À noter toutefois que le développement de son Elastic Chain se poursuit et devrait être terminé d’ici 2025.
En deuxième position du classement des ZK Rollups, Starknet a également procédé à son airdrop, cette fois-ci en février 2024. Après une chute du cours du STRK et une période de baisse d’activité on-chain, Starknet retrouve progressivement de l’activité à travers la croissance des protocoles de DeFi. La TVL de Starknet est passée d’environ 40 millions de dollars à 300 millions de dollars en fin d’année 2024, conservant une certaine stabilité depuis avril.
Enfin, en première position, Linea a continué d’attirer des utilisateurs tout au long de l’année 2024 et bénéficie d’une activité on-chain relativement importante, bien que l’écosystème ne fasse pas l’unanimité auprès de la communauté. Cela s’explique par la promesse d’un airdrop, attendu depuis plusieurs mois et qui pourrait potentiellement arriver au premier trimestre de l’année 2025. La TVL de Linea est passée d’environ 55 millions de dollars à plus de 700 millions de dollars en juillet, terminant l’année aux alentours de 450 millions de dollars.
Enfin, parmi les projets les plus attendus pour 2025, on retrouve Aztec (axé sur la vie privée), Kakarot (un ZK EVM de Starknet) et Fluent, un Layer 2 capable d’exploiter plusieurs machines virtuelles comme l’EVM et la SVM.
Revue des Based Rollups
En 2024, les Based Rollups ont commencé à concrétiser leur potentiel dans l’avenir d’Ethereum. Contrairement aux modèles traditionnels, ces réseaux s’appuient directement sur les validateurs d’Ethereum comme séquenceurs. Cela élimine le besoin d’un séquenceur centralisé (ce qui est le cas de la majorité des Rollups actuellement), réduisant ainsi les risques liés à la centralisation tout en augmentant la résilience et la transparence du réseau.
Cette année a vu le lancement du tout premier Based Rollup, à savoir Taiko. En quelques mots, Taiko se distingue combinant la sécurité d’un ZK Rollup avec les avantages d’un séquenceur décentralisé. Actuellement classé 13ᵉ en termes de TVL, mais 2ᵉ en activité, Taiko a rapidement attiré l’attention de la communauté Ethereum. Ses performances illustrent les avantages des Based Rollups : rapidité des transactions, intégrité des données et une expérience utilisateur améliorée.
D’autres projets prometteurs, comme Unifi (le ZK Based rollup de Puffer) et Rise (annonçant un Layer 2 ultra-rapide), suscitent déjà beaucoup d’attentes. Pour 2025, l’avenir des Based Rollups dépendra de leur capacité à répondre aux défis techniques, notamment en termes de scalabilité et de standardisation, et à convaincre les développeurs et les utilisateurs de leur valeur ajoutée.
Revue des Validium
Une autre catégorie de “Rollups” a énormément fait de bruit en 2024 : ce sont les Validiums. Les guillemets sont volontairement utilisés parce que pour beaucoup, dont Vitalik Buterin, les Validium ne doivent pas être considérées comme des Rollups. Avant d’en parler, rappelons rapidement en quoi cela consiste.
Contrairement aux rollups traditionnels, les Validium ne publient pas la disponibilité des données sur Ethereum, mais sur des solutions externes et spécialisées comme Celestia ou EigenDA. Ce compromis sur la sécurité (effectivement, les Validium ne bénéficient pas de la sécurité d’Ethereum) permet toutefois de proposer des transactions beaucoup plus rapides et à des coûts considérablement réduits, répondant aux besoins de certains cas d’utilisation spécifiques.
En 2024, Mantle s’est affirmé comme le leader incontesté des Validium, avec une TVL en croissance constante. Ce succès s’explique par son adoption croissante dans des projets DeFi de grande envergure, notamment Uniswap, Ethena ou encore Ondo Finance, combinée à une infrastructure performante. À ses côtés, Manta et Metis occupent les deuxième et troisième places en termes de TVL, bien que leur activité reste stable mais relativement faible.
Le lancement récent d’Eclipse, un nouveau Validium, a suscité un certain intérêt malgré une activité utilisateur encore limitée. Toutefois, l’attente portée sur ce projet en 2025 illustre le potentiel des Validium, qu’il faudra indéniablement surveiller dans les prochains mois. Parmi les projets les plus attendus, M2 de Movement Labs se distingue en combinant l’EVM et le langage Move, tandis que Swell se concentre sur le liquid restaking, une niche en pleine expansion.
Comparaison Validium et Rollups
La différence fondamentale entre les Validium et les Rollups traditionnels (Optimistic ou ZK) réside dans la gestion des données. Les Rollups publient la disponibilité des données sur Ethereum, ce qui leur offre une meilleure sécurité et décentralisation, bien que cela engendre des frais potentiellement plus élevés. Théoriquement, cela devrait également être le cas pour les temps de validation, mais les séquenceurs centralisés des principaux Rollups cachent pour le moment cet aspect.
En revanche, les Validium déportent cette disponibilité des données sur des solutions externes, notamment Celestia ou EigenDA, sacrifiant un certain niveau de sécurité pour offrir des performances supérieures en termes de coût et de rapidité.
Cette distinction rend les Validium idéaux pour des applications où la sécurité totale d’Ethereum n’est pas une priorité, comme certains jeux blockchain ou des applications de Web3 de type DePIN par exemple. Cependant, pour des cas d’utilisation nécessitant une confiance maximale et une immutabilité renforcée, notamment la DeFi, les Rollups restent pour le moment la solution privilégiée.
En conclusion, si les Validium ne remplacent pas les rollups classiques, ils apportent une flexibilité précieuse à l’écosystème Ethereum. En combinant rapidité, coûts réduits et une sécurité suffisante pour de nombreux cas d’utilisation, ces solutions continuent d’élargir le champ des possibles pour les développeurs et les utilisateurs.
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