Hyperliquid (HYPE) : Le guide ultime pour farm les airdrops de HyperEVM

LALilian Aliaga

16 avril 2025

Hyperliquid (HYPE) : Le guide ultime pour farm les airdrops de HyperEVM

Le lancement de HyperEVM, la couche de DeFi émergente de Hyperliquid, a débloqué de nouvelles opportunités d’airdrops encore sous-exploitées. D’un deuxième airdrop de HYPE aux systèmes de points des principaux protocoles, voici tout ce que vous devez savoir pour optimiser votre farming de l’écosystème HyperEVM.

Contexte à propos de Hyperliquid

Hyperliquid est sans doute l’un des protocoles à la croissance la plus rapide de ces dernières années. Parti d’un simple DEX perpétuel, il s’est rapidement imposé comme le leader incontesté du secteur, captant désormais plus de 70 % des volumes des DEX Perps et atteignant à lui seul près de 10 % du volume dérivés de Binance.

Mais c’est surtout en novembre 2024 qu’Hyperliquid a marqué les esprits, avec le lancement du HYPE via un airdrop historique de 31 % de la supply, distribué à plus de 94 000 utilisateurs. Au sommet du marché (36 $), cela représentait plus de 11 milliards de dollars, surpassant largement tous les précédents records d’airdrops.

Mais l’équipe ne s’est pas arrêtée là. En février 2025, elle a lancé en mainnet HyperEVM, un réseau EVM-compatible intégré directement à sa blockchain Layer 1. Si la proposition de valeur d’Hyperliquid en tant que DEX Perps est désormais largement reconnue, celle de HyperEVM reste encore sous-estimée. Et comme souvent, c’est dans ce genre de contexte que les meilleures opportunités sont à saisir.

D’autant plus que près de 40 % de la supply de HYPE reste allouée aux récompenses communautaires. Ainsi, le lancement d’un deuxième airdrop HYPE semble de plus en plus probable. Et cette fois, l’activité sur HyperEVM pourrait bien être le principal critère d’éligibilité.

→ Retrouvez notre thèse d'investissement sur Hyperliquid (HYPE) - "The House Of Finance" :

Qu’est-ce que HyperEVM ?

HyperEVM est un réseau EVM-compatible déployé sur la blockchain d’Hyperliquid. Pour rappel, cette dernière repose sur HyperBFT, un mécanisme de consensus optimisé à partir des algorithmes Byzantine Fault Tolerant (HotStuff / LibraBFT), capable d’atteindre des temps de bloc inférieurs à une seconde et une capacité théorique de 2 millions de transactions par seconde.

L’infrastructure repose sur deux couches interconnectées :

  • HyperCore : la couche d’exécution native (Layer 1, codée en Rust), dédiée au fonctionnement du DEX Perps, au marché spot, aux mécanismes de liquidation et à la gestion du risque. Elle atteint déjà 200 000 TPS avec un block-time de 0,07 seconde.
  • HyperEVM : la couche compatible EVM, conçue pour accueillir des smart contracts et permettre le déploiement d’applications DeFi natives, tout en héritant des performances de la couche de consensus HyperBFT.

L’originalité du modèle repose sur une architecture unifiée, dans laquelle HyperCore et HyperEVM partagent le même état : aucun bridge, aucune preuve à générer, aucun délai. Les applications DeFi peuvent interagir nativement avec les marchés perpétuels et le spot. HyperEVM hérite ainsi des performances de la Layer 1, avec des temps de finalité quasi-instantanés et une scalabilité très largement supérieure aux autres chaînes EVM.

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Une opportunité d’airdrops ?

Malgré le succès indiscutable du DEX Hyperliquid, l’écosystème HyperEVM reste encore largement sous-exploité. Sa TVL dépasse tout juste les 250 millions de dollars, un niveau encore modeste au regard de la traction du protocole principal.

  • 31 % de la supply de HYPE a déjà été distribuée et 39 % reste à allouer pour des campagnes de récompenses futures (environ 4 milliards de dollars au cours actuel).
  • Les protocoles déployés sur HyperEVM dispose de leur propre système de points.

Autrement dit, nous sommes face à une double opportunité. Un deuxième airdrop de HYPE est envisageable (bien que rien ne soit confirmé) et cette fois, l’activité sur HyperEVM pourrait être déterminante, tandis que celle-ci sera incontestablement récompensée par une distribution de tokens de la part des protocoles de l’écosystème.

Le momentum est bien là. Les projets se multiplient, la TVL progresse, mais l’attention du marché reste encore limitée, notamment refroidie par les conditions actuelles de marché. Comme souvent, les meilleures opportunités se jouent quand personne ne regarde encore, alors voici un guide pour découvrir l’écosystème HyperEVM.

Préambule au farming

Avant de démarrer, la première étape est d’ajouter le réseau HyperEVM sur votre wallet. Pour cela, rendez-vous sur ChainList ou ajoutez un réseau manuellement avec les informations suivantes :

Ensuite, il sera nécessaire de transférer du HYPE sur ce wallet. Pour ce faire, rendez-vous sur Hyperliquid (si vous n’avez pas encore créé de compte, nous vous invitons à utiliser notre lien referral pour nous soutenir) et connectez votre wallet. Déposez des USDC via Arbitrum, acheter du HYPE puis rendez-vous dans l’onglet “Portfolio” afin de cliquer sur “Transfer to EVM”.

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HyperUnit

Unit (aussi connu sous le nom HyperUnit) est l’infrastructure de tokénisation d’actif sur Hyperliquid, permettant de déposer et de retirer des actifs depuis leur blockchain native. Elle joue un rôle clé dans le développement du marché spot sur le DEX (en mars 2025, elle représente 35 % des volumes du spot) mais également dans l’intégration d’actifs au sein de l’écosystème HyperEVM.

Pour le moment, les utilisateurs peuvent déposer uniquement du BTC et ETH (et bientôt du SOL) directement depuis leur wallet on-chain ou depuis un exchange. Ensuite, ces actifs peuvent être utilisés sur la plateforme Hyperliquid ou sur les applications décentralisées de HyperEVM.

Unit ne dispose pas encore de programme public de points, mais les récentes rumeurs de lancement d’un token laissent à penser qu’un airdrop est envisageable. Dans tous les cas, interagir indirectement avec le module spot natif d’Hyperliquid revient souvent à utiliser Unit, ce qui pourrait être intéressant en vue d’un deuxième airdrop de HYPE ou d’un airdrop de Unit.

Quelques conseils de farming :

  • Déposer des BTC ou ETH via l’interface de Unit.
  • Trader régulièrement les tokens listés sur le marché spot de Hyperliquid via Unit.

HyperLend

HyperLend est le principal protocole de lending de l’écosystème HyperEVM, affichant une TVL de 70 millions de dollars et plus de 6 000 utilisateurs actifs. Il est la colonne vertébrale de plusieurs autres protocoles comme Felix, Harmonix, Mizu ou Keiko, qui s’appuient sur sa liquidité pour proposer leurs services.

HyperLend propose un marché de lending et de borrowing sur trois actifs : HYPE, wstHYPE et UBTC. Actuellement, les limites de dépôt et d’emprunt ont été atteintes, mais celles-ci sont revues à la hausse lors de chaque epoch (7 jours).

Le programme public de points a été lancé le 7 avril 2025 et repose sur un système de XP hebdomadaire, automatiquement accumulé à partir de plusieurs éléments : dépôt d’actifs, emprunt d’actifs et activité quotidienne. À noter également que des multiplicateurs existent : utilisateur du testnet (20 %), détenteur d’un NFT HypioHL (10 %), lien de referral (13 niveaux).

Bonus : chaque utilisateur disposant d’un minimum de 50 dollars déposés et de 100 points accumulés peut réclamer 20 XP supplémentaire chaque jour.

Quelques conseils de farming :

  • Déposer du HYPE, wstHYPE ou UBTC sur HyperLend au début de chaque epoch (attention, les limites de TVL sont rapidement atteintes, il faut donc être rapide).
  • Emprunter du HYPE, wstHYPE ou UBTC pour augmenter le poids dans les rewards (le borrowing occupe un poids important, puisqu’il génère des fees).
  • Utiliser les actifs empruntés pour farm d’autres protocoles.
  • Débloquer le daily XP Claim une fois les seuils atteints et les réclamer quotidiennement.

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Looped Hype

Looped HYPE est un protocole de liquid staking sur Hyperliquid, développé par Staking Rewards et Nucleus. Il permet de transformer des HYPE en LHYPE, un token offrant une exposition à des stratégies de rendement sans risque de liquidation. Le LHYPE peut être utilisé en collatéral ou placé dans des pools de liquidité sur de nombreux autres protocoles de l’écosystème HyperEVM, permettant d’accumuler un maximum de points.

Looped Hype a lancé un système de points baptisé Early Adopter Program, avec une distribution de 6 % de la supply du futur token aux utilisateurs qui mint et conservent leur LHYPE sur une durée minimum de 8 semaines. La phase 1 (comptant pour 4 % de la supply) est terminée, tandis que la phase 2 (représentant 2 % de la supply) est encore en cours. Les inscriptions pour la phase 3 sont d’ores et déjà ouvertes.

Quelques conseils de farming :

  • Minter du LHYPE directement via le site officiel de Looped Hype.
  • Conserver ses LHYPE pendant au moins 8 semaines dans un wallet ou dans des dApps.
  • Utiliser le LHYPE pour farm d’autres protocoles.

HyperSwap

HyperSwap est un DEX natif sur HyperEVM reposant sur son propre automated market makers (AMM). Il permet aux utilisateurs d’échanger une large variété de tokens et de participer au fonctionnement du protocole en déposant des actifs dans des pools de liquidité.

HyperSwap a lancé un système de points, avec une distribution de 2,5 millions de points sur 5 semaines (500 000 par semaine). Les critères sont basés sur l’activité, notamment l’utilisation du protocole pour des swaps, le dépôt de tokens dans des pools de liquidités et l’utilisation de protocoles partenaires.

Les snapshots ont lieu chaque dimanche à 10 PM PST, et la majorité des points sont encore à distribuer. Le détail de la répartition des points est disponible dans l’onglet “Points”.

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Quelques conseils de farming :

  • Utiliser HyperSwap chaque semaine pour effectuer quelques swaps manuels (peu importe le montant, l’activité est prise en compte).
  • Fournir de la liquidité sur des paires de tokens éligibles à des bonus, comme le feUSD, USDXL, KEI ou encore LHYPE.
  • Détenir certains NFTs (Hypio, Buddy, CatCabal) ou tokens communautaires dans son wallet pour profiter de bonus automatiques.

Felix Protocol

Felix est le protocole de stablecoin natif de l’écosystème HyperEVM. Il permet de mint (ou plutôt, de borrow) du feUSD en déposant du HYPE ou du UBTC en collatéral. Celui-ci peut ensuite être utilisé pour fournir de la liquidité aux emprunteurs et contribuer au mécanisme de liquidation (via l’onglet “Earn”) ou pour des stratégies de rendement sur d’autres applications de HyperEVM.

Le programme de points de Felix a débuté le 13 avril 2025 à 12h UTC, avec une distribution hebdomadaire en fonction de l’activité on-chain : mint de feUSD, staking dans les Stability Pools, fourniture de liquidité ou intégration via d’autres dApps.

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Quelques conseils de farming :

  • Minter du feUSD en déposant du HYPE ou du UBTC en collatéral sur Felix Protocol
  • Staker du feUSD dans les Stability Pools pour participer aux liquidations (permet de recevoir du HYPE à prix réduit).
  • Fournir de la liquidité sur des paires comme feUSD/USDXL ou feUSD/HYPE sur KittenSwap ou HyperSwap.
  • Suivre les intégrations de Felix dans d’autres dApps (notamment Mizu et Harmonix) pour cumuler des points via plusieurs campagnes.

HypurrFi

HypurrFi est une plateforme de lending avec effet de levier, conçue autour de USDXL, un stablecoin natif surcollatéralisé. Les utilisateurs peuvent déposer du HYPE ou du stHYPE (tout en continuant à générer du rendement sur leurs actifs déposés) ainsi que du UBTC et UETH en collatéral, afin d’emprunter du USDXL, mais également du HYPE, stHYPE, UBTC et UETH.

Le protocole propose également une fonctionnalité de swap, de bridge entre Hyperliquid et HyperEVM et bientôt, de staking de HYPE.

Un système de points est en place, bien que les points ne soient pas encore visibles dans l’interface. L’activité des utilisateurs est cependant déjà suivie en arrière-plan, puisqu’on peut l’observer dans l’onglet “Points” de Hypurrfi. On constate que certains tâches bénéficient d’un multiplicateur, notamment : le lending de HYPE sur Hypurrfi (x2) ou encore les LP contenant du USDXL sur HyperSwap (x3).

Quelques conseils de farming :

  • Déposer du HYPE, stHYPE, UBTC ou UETH (privilégié le HYPE pour maximiser des points) et emprunter du USDXL.
  • Utiliser le USDXL emprunté pour fournir de la liquidité sur KittenSwap ou HyperSwap, ce qui permet de cumuler plusieurs points.
  • Surveiller le Health Factor des positions pour éviter la liquidation.

KittenSwap

KittenSwap est un DEX natif de l’écosystème HyperEVM, basé sur un modèle de tokenomics de type ve(3,3). Pour le moment, il est surtout possible de réaliser des swaps entre différents tokens et déposer des liquidités dans les pools.

Le programme de points de KittenSwap est directement lié à l’activité sur le protocole et permet d’obtenir une allocation en veKITTEN (30% de la supply de KITTEN est verrouillée en veKITTEN et distribuée aux détenteurs de points).

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Quelques conseils de farming :

  • Fournir de la liquidité sur les pools à fort multiplicateur comme PURR/HYPE, LHYPE/HYPE ou USDXL/HYPE.
  • Éviter les pools à très forte TVL où les récompenses sont diluées.
  • Ne pas placer une partie trop importante du wallet sur Kittenswap, puisque les tokenomics ne semblent pas très avantageuses.

Keiko Finance

Keiko Finance est un protocole de CDP (Collateralized Debt Position) déployé sur HyperEVM, permettant de déposer des actifs comme HYPE ou wstHYPE en collatéral afin de mint du KEI, un stablecoin surcollatéralisé. Le protocole repose sur des mécanismes de hard peg pour maintenir la stabilité du KEI, avec un plafond naturel à 1,10 $ et un plancher assuré par la possibilité de rachat contre collatéral .

Le Keiko Points Program a débuté le 1er mars 2025 et se déroule sur deux saisons de 12 semaines. Chaque semaine, 1 million de points sont distribués aux participants actifs, avec un total de 24 millions de points sur l'ensemble du programme. Ces points seront convertis en tokens KEIKO lors de la Genesis Distribution, représentant 28 % de la supply totale.

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Quelques conseils de farming :

  • Créer un vault en déposant du HYPE ou du wstHYPE sur Keiko Finance pour mint du KEI.
  • Emprunter du KEI et le déposer dans le Stability Pool pour obtenir des points supplémentaires et des récompenses de liquidation.
  • Fournir de la liquidité sur des paires KEI/HYPE ou KEI/USDXL sur des DEXs comme KittenSwap ou HyperSwapX pour maximiser les gains en points.
  • Maintenir les positions actives tout au long des saisons pour accumuler un maximum de points car plus un vault reste actif, plus il génère de points.

Conclusion et stratégie de farming

L’écosystème HyperEVM ouvre la porte à une approche de farming circulaire, où chaque actif peut être redéployé pour optimiser l’accumulation de points. Même s’il n’existe pas de stratégie unique, certaines étapes constituent aujourd’hui les meilleurs points d’entrée pour se positionner efficacement.

D’un côté, Unit constitue une porte d’entrée idéale pour les détenteurs de BTC ou d’ETH. En bridgant ces actifs via HyperCore, ils sont transformés en UBTC et UETH, compatibles avec l’ensemble des protocoles de l’écosystème.

De l’autre, la stratégie la plus simple consiste à déposer du HYPE sur Looped Hype afin de recevoir du LHYPE, un token générant un rendement passif. Ce dernier doit être conservé pour profiter au maximum de l’airdrop de Looped Hype, mais peut également être utilisé pour accumuler des points sur de nombreux autres protocoles.

Une fois les actifs en main, l’étape suivante consiste à maximiser les boucles d’emprunt grâce à HyperLend, HypurrFi et Keiko Finance, qui permettent de mobiliser les LHYPE, HYPE, UBTC et UETH disponibles en collatéral, afin d’emprunter ces mêmes actifs, du stHYPE, du wstHYPE ou des stablecoins (USDXL, KEI) ou d’autres actifs utilisables dans l’écosystème.

Enfin, les tokens disponibles (qu’ils soient natifs ou empruntés) peuvent être placés dans des pools de liquidité sur KittenSwap et HyperSwap, avec une préférence pour HyperSwap dont le système de points reste simple, direct et bien intégré à l’écosystème.

À ce stade, toutes les boucles sont en place : un capital initial en HYPE, ETH ou BTC peut être transformé en une stratégie multi-protocoles, empilant les rendements, les points et les futures opportunités d’airdrops sur l’ensemble des protocoles de HyperEVM.

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