Cryptos en 2025 : Les prédictions de l’équipe OAK Research

Avant propos : Cet article est en partie issu de notre rapport de fin d’année 2024 sur le marché des cryptomonnaies. Nous vous invitons à le consulter gratuitement ou à l’obtenir en version physique pour soutenir notre travail.

Disclaimer : Les avis présentés et les projets mentionnés dans cet article sont uniquement proposés à titre d’information. Chaque contributeur a proposé ses propres prédictions, basées sur son interprétation personnelle du marché. Le contenu de cet article ne doit aucunement être interprété comme des conseils ou des recommendations d’investissements.

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Lilian Aliaga

En 2024, nous avons assisté aux débuts de l’institutionnalisation de Bitcoin, avec l’approbation des ETF Bitcoin spot aux États-Unis et la reconnaissance croissante des géants de la finance pour ce nouvel actif (alors même qu’ils le vilipendaient, quelques années auparavant). Ça y est, le cheval est entré dans Troie.

Cette dynamique devrait se poursuivre en 2025, avec une intégration de plus en plus importante de Bitcoin dans la finance. Mais surtout, de nouveaux acteurs vont entrer en jeu : les États. La volonté de Donald Trump de constituer une réserve nationale stratégique en Bitcoin devrait renforcer la thèse d’un actif pouvant jouer le rôle d’étalon mondial de mesure de la valeur, et de nombreux autres chefs d’États risquent de suivre le mouvement.

Par ailleurs, nous devrions assister à une déferlante de nouvelles demandes pour des ETF spot sur les cryptomonnaies, pas toujours très sérieuses. Comme pour BTC et ETH, BlackRock sera probablement l’indicateur du niveau de sérieux de la demande. Finalement, certaines cryptomonnaies auront le droit à leurs ETF spot (d’après moi : SOL, DOGE, XRP, et au moins un panier thématiques de divers actifs).

Concernant le marché des cryptomonnaies en lui-même, je pense que les memecoins vont continuer de performer le marché en 2025, car les normies les adorent. Toutefois, il me semble que les Agents IA vont également rejoindre le mouvement et qu’ils ont les caractéristiques pour connaître le même succès (fair launch, pas de VC, forte communauté et surtout, ils s’inscrivent dans une tendance qui parle au grand public). Les exchanges - qui multiplient les listings de memecoins et de tokens d’agents IA - seront le proxy des normies (pour rappel, en 2021, le SHIB était le 3e actif le plus détenu sur Crypto.com, et ce scénario pourrait bien se répéter).

Le secteur de la DeFi va retrouver des niveaux d'adoption proches de ceux de 2021, tout en étant plus mature et résilient. Néanmoins, il y a encore un écart important entre la valeur économique des protocoles DeFi (TVL, revenus, etc.) et la valorisation de leurs tokens sur le marché. Pour moi, cet alignement aura lieu en 2025 (notamment via le fee switch) et va propulser les tokens des principaux acteurs vers de nouveaux sommets (Aave, Lido, Uniswap, Ethena, etc.).

Bonus : Hyperliquid est un gros pari car il va connaître un cycle haussier équivalent à celui de Solana en 2021 (pour ceux qui ne s'en souviennent pas, allez jeter un œil au graphique). Tous les ingrédients sont réunis : une technologie ultra-performante, un produit irréprochable, aucun VC, une communauté en mode culte... Pour moi, HYPE va intégrer le top 10 — et pourquoi pas même surpasser SOL ?

→ Pour approfondir, découvrez notre recherche sur les ETF spot cryptos :

Les ETF spot en cryptos : bilan de 2024 et prévisions pour 2025

Les ETF spot aux États-Unis ont été le catalyseur de la hausse du marché des cryptomonnaies en 2024, offrant un voie d’investissement régulée à Bitcoin (BTC) et à Ethereum (ETH) pour les institutionnels américains. Nous vous proposons un bilan des ETF spot en 2024 et une projection sur l’avenir en 2025.

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Artem Sinyakin

L’année 2025 s’annonce très intéressante selon moi. Pour la première fois, nous avons le gouvernement américain qui a indiqué son positionnement clair par rapport au Bitcoin et par extension, aux cryptomonnaies. Ceci dit, le Bitcoin demeure l’actif dominant dans les débats et l’intérêt général, souvent au détriment des altcoins (sauf quelques-uns) et d’Ethereum.

D’après moi, Ethereum ne va pas rester dormant toute l’année. Cette blockchain et cet écosystème sont en train de traverser une période similaire à ce que Cosmos a vécu durant les 3 dernières années. Des discordes au sein de la communauté, un prix assez décourageant et tout un tas de problèmes de gouvernance.

Il est cependant important de noter que l’innovation de la DeFi, des wallets, des Zero Knowledge Proof et de toute technologie proche de la décentralisation provient majoritairement de l’écosystème Ethereum. Je pense qu’en 2025, nous allons voir le géant se réveiller et qu’à partir d’un certain moment, les fonds dans les ETFs spot sur Bitcoin vont ruisseler vers les ETFs spot Ethereum, soutenant la hausse de son cours. Personnellement, je crois en ETH.

Je pense également que dans un paysage rempli de memecoins et de stupidité, le bon sens finira par revenir à un moment ou un autre. Et c’est là que les gens vont commencer à étudier les protocoles qui génèrent du rendement, qui sont rentables et qui distribuent le revenus à leurs utilisateurs. Les protocoles en 2025 à suivre sont ceux qui vont activer le fee switch. Alors vient la questions : lesquels ?

Pour moi, les plus intéressants sont : Aave, Kamino, Raydium et Lido. Nous avons d’ailleurs écrit un article à ce sujet.

Je pense également que la réserve stratégique en Bitcoin des US sera très décevante. Les États-Unis n’achèteront pas de BTC. Ils se sont prononcés sur l’éventualité d’intégrer d’autres cryptomonnaies qui sont saisies par la justice et les intégrer dans leur trésorerie. Personnellement je ne suis pas convaincu par l’efficacité mais ça reste une bonne nouvelle pour le secteur.

Enfin, je pense les protocoles qui se penchent sur les intent seront de plus en plus performants : éliminer le MEV, garantir un prix plus honnête pour les utilisateurs et nouer des partenariats avec les exchanges, market makers et les aggrégateurs de DEX. Personnellement je continue à surveiller cette tendance qui reste un peu sous les radars.

→ Pour aller plus loin, retrouvez notre analyse sur le fee switch et l'impact pour la DeFi :

Le fee switch : le game changer tant attendu pour la DeFi ?

Le fee switch est attendu comme la prochaine narrative des cryptos, celle qui alignerait enfin la valeur économique des protocoles de DeFi avec celle de leurs tokens sur le marché. Découvrez le fee switch dans cette analyse.

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Grégoire Somlai-Jung

En 2025, l’écosystème crypto devrait connaître une expansion importante, principalement sous l’impulsion des États-Unis. L’administration Trump, avec sa politique de dérégulation, pourrait jouer un rôle central dans cette dynamique. L’alignement des politiques américaines avec les cryptomonnaies pourrait accélérer l’adoption institutionnelle et publique, notamment par le biais de l’achat de Bitcoin par des entreprises et des gouvernements. Une telle approche favoriserait l’intégration des cryptoactifs dans le système économique traditionnel, renforçant leur légitimité.

La volatilité devrait rester une caractéristique majeure du marché. Le contexte politique et économique, notamment les ajustements réglementaires et les mouvements spéculatifs, entraînerait probablement de fortes secousses sur les prix. Cependant, cela offrirait des opportunités pour les investisseurs expérimentés, capables de tirer parti de ces fluctuations.

Contrairement à la perspective d’une alt-season anticipée par certains analystes, je pense que Bitcoin maintiendra sa dominance en 2025. Selon moi, les États-Unis effectueront une acquisition symbolique de Bitcoin cette année, un événement qui reste encore sous-évalué par le marché. L’adoption croissante par les entreprises et les États, notamment en intégrant Bitcoin dans leurs réserves, renforcera son rôle de valeur refuge.

En parallèle, Ethereum semble actuellement en perte de vitesse, son faible momentum pouvant profiter à d’autres Layer 1 (L1) qui se positionnent comme plus performantes, telles que Solana, Sei, Sui ou Aptos.

Enfin, Solana, portée par l’essor des memecoins et un environnement réglementaire plus permissif, pourrait consolider sa position comme l’un des altcoins majeurs, tirant parti de ces dynamiques favorables.

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Joestar (@JoestarCrypto)

Les Agents IA seront la narrative principale de ce bullrun, celle dont tout le monde se souviendra, et ce sera la première à vraiment réussir à s’étendre sur toutes les autres narratives. Les capacités des Agents IA sur la blockchain finiront par être discuté dans des médias/entreprises Web2.

Les L2 ultra scalable, la liquidité partagée, ainsi que les préconfirmations vont attirer énormément d’utilisateurs de L2, tandis que les L2 existant passeront de Stage 0 à Stage 1 puis à Stage 2. Fort d’un écosystème extrêmement rapide, composable et fiable, Ethereum retrouvera petit à petit la confiance des investisseurs.

Certains Validiums redéfiniront ce qu’il est possible de réaliser sur une blockchain, et porteront EigenDA devant Celestia dans les AltDAs. Du côté des Blobs, la demande continuera d’exploser, et les développeurs d’Ethereum feront l’effort d’en ajouter plus rapidement que prévu. Les premiers rollup natif d’Ethereum verront le jour, et proposeront d’accéder à la totalité d’Ethereum avec les frais d’un rollup.

Solana, après un excellent début d’année, se retrouvera dans la même situation que Ethereum. Face à des concurrents capables de faire mieux, elle rencontrera des difficultés, décevra probablement et devra retrouver la confiance des investisseurs dans les années suivantes.

Le contexte politique portera en grande partie la narrative crypto et la plus grosse partie du bullrun. Néanmoins, certaines déclarations de Donal Trump marqueront le top après un bullrun plus positifs que la majorité l’imaginait.

→ Consultez notre analyse sur les Agents IA, la tendance de ce début 2025 :

Agents IA : La future tendance dans les cryptos ?

Dans cette analyse, nous explorons une narrative en tendance : les agents IA, en passant par leurs origines, leurs applications actuelles et les projets phares qui façonnent cette tendance. Quels défis et opportunités accompagnent leur ascension ? À quoi pourrait ressembler un écosystème alimenté par ces entités autonomes ? Plongeons dans cet univers en pleine expansion.

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Pasheur (@PowerPasheur)

Le classement des plus grosses capitalisations crypto va changer radicalement. À l’exception des principaux tokens continuellement poussés par les acteurs institutionnels (BTC, ETH, SOL), le marché va voir émerger au sommet du classement une liste de nouveaux actifs, bien différente de la liste existante.

Entre memecoins (TRUMP, PEPE), projets IA (Agents, DeFAI) et gros lancement à venir (Berachain, Monad), j’anticipe un bouleversement du top 20 lié à un afflux de liquidité massif. Cette redistribution de la liquidité sera catalysée par un gain d’attention fortement déséquilibré en faveur des nouveaux projets plus attirants. Plus précisément, je m’attends à voir HYPE et BERA tous les deux dans le top 10 des plus grosses cryptos en 2025.

Le modèle des airdrops va continuer à se déployer pour atteindre un niveau records en 2025. Hyperliquid ayant redéfini la pratique, de nombreux projets à fort potentiel ont pris des notes et sont en pleine réflexion pour intégrer les best practices à leur propre lancement de token (Hyperlane, Movement, Mitosis).

D’autres ont construit un écosystème si riche et une communauté si forte qu’il est difficile de ne pas imaginer atteindre des valeurs records également (Berachain, Monad). Enfin, certains projets ont une proposition de valeur très forte et disposent d’un excellent product-market fit (Story, Pump dot fun, Kaito), présageant un excellent potentiel de redistribution envers leurs utilisateurs.

L’intersection de ces trois phénomènes me rend extrêmement confiant dans le potentiel des airdrops en 2025 qui atteindra selon moi une valorisation historique, avec plus de $20B distribués d’ici la fin de l’année.

→ Découvrez l'analyse de Pasheur sur les airdrops en 2024 et les prévisions pour 2025 :

Les airdrops en 2025, la fin ou le renouveau ?

L'année 2024 a été marquée par une série d'airdrops en cryptos, attendus ou non, convaincant ou non. Dans cette analyse, nous proposons un bilan financier des tokens des airdrops en 2024 et un état des lieux de cette activité pour se projeter sur 2025.

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Victor (@victor_crypto_)

Le narratif de l’intelligence artificielle (IA) sera le plus puissant en 2025. C’est ce thème qui capturera le plus haut mindshare du secteur, stimulera le plus d’innovations, le plus de projets de qualité (et forcément aussi le plus de vaporware), ainsi que les plus grosses performances en termes de cryptomonnaies.

Le secteur de l’IA deviendra tellement important qu’on devra le diviser en plusieurs sous-catégories (on voit déjà cela avec la DeFAI). Il sera le domaine le plus capitalisé de l’ensemble du marché des cryptomonnaies, et de loin.

Par ailleurs, un protocole majeur d’IA réussira à se faire une place dans le top 10 du marché (Un framework / plateforme pour agents IA, tel que Ai16z, Arc ou Virtuals ? Le leader de la narrative, Bittensor ? Un autre protocole majeur qui n’a pas encore été lancé ?).

D’après moi, les agents IA vont connaître une bulle encore plus importante que les NFTs en 2021 - 2022 :

• L’IA a un potentiel immense à l’avenir, et donc un potentiel spéculatif tout aussi immense.
• Les Agents IA sont un narratif très retail-friendly (Zerebro qui fait de la musique sur Spotify, Bully qui victimise les gens sur Twitter, Luna qui fait des vidéos TikTok…).
• “AI Agent frameworks are the new shiny crypto infrastructure”.
• Les agents IA ont un potentiel de cas d’utilisation immense, et ils peuvent réellement faciliter l’UX et l’onboarding du Web3 au plus grand nombre.
• 99,9 % des agents IA vont finir à 0 très vite, dès que l’euphorie du bullrun sera passée.

Il est possible que d’ici la fin de l’année, nous voyions apparaître un modèle d’IA très puissant et entraîné de façon distribuée/décentralisée. Des start-ups comme Nous Research, Prime Intellect, vont faire des avancées majeures dans ce domaine. Des start-ups comme Exo Labs, Hyperspace, Hyperbolic, vont aider à ce que ce futur se concrétise.

Enfin, la DeFAI va remettre la DeFi à la mode, tout en révolutionnant notre manière d’interagir avec elle. La DeFAI ne va évidemment pas remplacer la DeFi, mais venir servir de couche d’abstraction pour énormément simplifier son utilisation. La DeFAI va instaurer de nouvelles habitudes d’utilisation de la DeFi à long terme et les principaux projets vont connaître une forte croissance de capitalisation.

Bonus : Ethereum va dépasser 10 000 dollars. (J’espère que ma boule de cristal n’a pas pris la poussière)

Disclaimer : Peut-être que je délire complètement, que les agents IA n’auront aucun buzz, que le secteur crypto IA va enchainer flop sur flop et qu’Ethereum nous proposera une performance digne de EOS en 2021.

→ Voici notre fiche de présentation de Bittensor (TAO) et de son écosystème :

Bittensor (TAO) : Présentation complète d'un protocole qui associe IA et blockchain

Le secteur de l’IA dans les cryptos est en ébullition depuis le début de 2024 et Bittensor est souvent perçu comme l’un des leaders de cette tendance. Dans cet article, nous vous présentons Bittensor, sa technologie, son fonctionnement et son potentiel, ainsi que ses points faibles et axes d’amélioration. Enfin, nous vous proposerons une vue d’ensemble de l’écosystème Bittensor et de quelques applications phares.

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GLC Capital (@GL_Capital_)

De nombreux investisseurs se laissent distraire par le bruit à court terme et négligent les tendances majeures qui façonnent l’avenir de Bitcoin. Les récentes réactions excessives du marché, qu’il s’agisse des craintes de récession ou des inquiétudes autour de l’attitude prudente de la FED, l’illustrent parfaitement. Mais en réalité, Bitcoin n’est pas un actif risqué classique et en 2025, il sera porté par ses propres catalyseurs puissants.

La nature cyclique du Bitcoin semble continuer de fonctionner, avec un halving comme point de référence pour comparer les différents cycles. De ce point de vue, nous pouvons anticiper une probable trajectoire haussière durant la première moitié de l’année. La phase d’hyper-accélération, qui n’a pas encore commencé, devrait coïncider avec d’autres catalyseurs majeurs influençant la performance de Bitcoin.

Les ETFs sont le reflet le plus clair de l’intérêt institutionnel pour Bitcoin, et il est évident que les acteurs majeurs veulent participer. Après avoir battu des records en 2024, 2025 s’annonce comme une année de flux encore plus importants, alors que plusieurs grands acteurs n’ont pas encore fait leur entrée sur ce marché. Avec BlackRock préconisant des allocations pouvant aller jusqu’à 2 %, et la première année des ETFs étant historiquement la plus lente, des milliards de dollars supplémentaires devraient affluer vers les ETFs Bitcoin.

Nous anticipons une approche plus accommodante de la Fed en 2025, leur posture conservatrice lors de la dernière réunion ayant été influencée par la hausse de l’inflation et l’incertitude entourant Donald Trump. Cependant, avec une inflation en baisse et un climat d’incertitude qui s’apaise, la Fed pourrait adopter des mesures plus favorables, réduisant potentiellement les taux plus que ce que le marché anticipe actuellement.

La mise en place d’une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis devrait déclencher une réaction en chaîne motivée par la théorie des jeux, incitant pays, entreprises et investisseurs particuliers à suivre cet exemple. Associée à un assouplissement réglementaire et un cadre clair favorisant l’innovation, cette dynamique devrait accélérer l’adoption et provoquer une activité frénétique, consolidant le rôle de Bitcoin dans le paysage financier mondial.

En fin de compte, 2025 pourrait être l’année d’un succès sans précédent pour ce marché. Cela pourrait l’être… Si nous avons un minimum de sens moral et arrêtons de courir aveuglément derrière chaque lancement de memecoin. Il est temps de se concentrer sur ce qui pousse réellement l’innovation. Ne soyez pas à aveuglés – défendez vos valeurs.

Pour découvrir les prédictions complètes de GL Capital, retrouvez leur article publié sur X :