Derive V1 - Analyse de Protocole

Derive V1, lancé sous le nom de Lyra, a été l’un des premiers protocoles d’options entièrement décentralisés sur Ethereum, déployé sur Optimism et Arbitrum. Il valorisait les options grâce à un teneur de marché automatisé utilisant le modèle Black-Scholes et des données de volatilité en temps réel, tandis que les fournisseurs de liquidité déposaient dans des vaults de market making qui prenaient la contrepartie des trades et couvraient leur exposition delta sur des marchés perpétuels externes. Ce modèle a ensuite été remplacé par l’exchange à carnet d’ordres de Derive V2.